日銀がヘッジファンドに負ける？戦う中央銀行、FRB・ECBは連戦連勝だが日銀は苦戦Name名無し22/07/06(水)17:46:22No.516098+
9月28日頃消えます 戦う中央銀行、敗北すると中央銀行の信用不安につながるリスクも

　日米欧の中央銀行は近年、市場と戦う存在となりつつあります。株や長期国債などのリスク資産を「下落局面で買って反発局面で売り抜ける」ヘッジファンドのようなことをやっています。最初にそれを始めたのは、米国の中央銀行であるFRB（米連邦準備制度理事会）でした。続いてECB（欧州中央銀行）、そして日本銀行が、リスク資産を買って勝負するようになりました。
　中央銀行が市場と戦って敗北すると、大きな問題が起こります。買い付けたリスク資産が下落すると中央銀行の財務が痛みます。保有資産が急落して巨額の含み損が発生し、中央銀行が債務超過になったら大変です。中央銀行が発行する通貨の信用が失墜し、国家全体の信用が毀損（きそん）するリスクもあります。
　そういう事態を招くことがないよう、伝統的な中央銀行はリスクを取りませんでした。かつての中央銀行は、短期国債しか買いませんでした。
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…No.516099+ 　中央銀行は、紙幣（中央銀行の借り入れ証・日銀で言えば日銀券）を刷って流通させることによっていくらでも無利息で資金を調達できるので、その資金で短期国債だけ買って利ザヤを稼いでいました。それしかしなければ、何が起こっても中央銀行の財務が痛むことはありませんでした。 　したがって日本銀行もFRBもECBも、伝統的な中央銀行としてふるまっていた時には、長期国債は元より、株やREIT（リート：不動産投資信託）など買うはずがありませんでした。FRBもECBも、これまでは最強のファンドマネージャー　リーマンショックのあった2008年から、中央銀行の行動が変わりました。積極的に長期国債や、株などのリスク商品をどんどん買うようになりました。最初に動いたのはFRBでした。リーマンショックであらゆる金融商品が急落する中、QE1（量的緩和第1弾）を実施し、金融機関の優先株などのリスク資産を大量に買い付けました。

…No.516100+ 　その後、ショックが去って、価格が急反発したところで、FRBはそれを売り抜けました。失敗すればFRBの信用リスクにつながりかねない行動でしたが、結果的に勝負に勝ちました。肝の据わった最強のファンドマネージャーだったと言えます。 　FRBは、その後、QE2（量的緩和第2弾）・QE3（第3弾）まで行いました。いずれも、ファンドマネージャーとしてみたら、すばらしいトレードでした。米国の長期国債を大量に買い付けた後、長期金利は急低下（国債価格は上昇）しました。歴史的な米国債のブル（上昇）相場の直前に、長期債を大量に買い付けたのは立派でした。

…No.516101+ 　ECBも、今のところ最強のファンドマネージャーと言って良いでしょう。2010〜2015年、欧州債務危機では対外負債の大きい南欧諸国（ギリシャ・イタリア・スペインなど）の国債が急落する中で、果敢に買い付けました。もし、ギリシャがデフォルト（債務不履行）におちいれば、ECBの財務も痛むところでした。 　ところが、ギリシャは緊縮財政を続け、ぎりぎりで破綻を回避しました。ギリシャをはじめ、当時、売り込まれていた南欧諸国の国債は、いずれも金利が急低下（価格は上昇）しました。価格が暴落したところで買い付けたECBは、見事に市場との勝負に勝ちました。

…No.516102+ 日本国債の暴落を仕掛けるヘッジファンド、日銀に大敗の危機 　日本株でうまくトレードしてきた日銀ですが、日本国債ではとんでもない損失を被るリスクが出ています。ヘッジファンドに戦いを仕掛けられています。負けると大変です。　日本銀行は、利回り0％前後で日本の長期（10年）国債を大量に買い付けてきました。日銀による国債の保有は500兆円を超えます。そこで今、日本の長期金利に上昇リスク（国債価格の下落リスク）が出ています。世界的にインフレが高騰し、長期金利が急速に上昇しているからです。　それが波及し、日本のインフレ率が上昇し、日本の長期国債の利回りに上昇圧力（長期国債の価格に下落圧力）がかかっています。万一、日銀がヘッジファンドとの戦いに負けて、日本の10年金利が大幅に上昇すると、日銀は保有する国債に巨額の含み損を抱えることになります。

…No.516103+ 　日銀は、無制限の国債買い入れによって、10年国債の利回りを上限0.25％までに抑え込んでいます。英ブルーベイ・アセット・マネジメント（ヘッジファンド）は、それに対して日本の国債をショートして長期金利に上昇圧力をかけ、日銀と戦う方針を表明しています。 「日銀のイールドカーブ・コントロール（長期金利を上限0.25％に抑え込む政策）は維持不可能になる」と判断しています。　6月半ば、米国の10年金利が一時3.48％まで上昇した時には、日本の長期国債を買い支える日銀の抵抗は風前のともしびに見えました。ただし、6月後半から7月にかけて、米景気に急速に減速懸念が強まったことが日銀には朗報となりました。米10年金利は3％割れまで低下し、日本の長期金利への上昇圧力も少し弱まりました。　ただし、米国のインフレ率（CPI（消費者物価指数）総合指数前年比）が8％台に高止まっている状況に変化なく、日銀の戦いはまだ続きます。

…No.516115そうだねx3集中砲火だろうしな マイナス金利は日本ぐらいだろ

…No.516117+ 根本的に勘違いしてる子がいるみたいなので、念のため解説 現時点では日本（日銀）だけが国際通貨を供給し続けていて、世界経済を支えてるのですわ日銀まで金融引き締め政策に転換したら、リーマンショックの時と同じ状態になるのですね資金流動性不足による世界恐慌ですつまり、ファンドが何かするような投機マネーがあるのも日銀のおかげじゃんよ〜ｗｗｗまさに日銀の掌の上で踊らされてるピエロだわ

…No.516123+FRBやECBと日銀を比べるのが間違い

…No.516125+>つまり、ファンドが何かするような投機マネーがあるのも >日銀のおかげじゃんよ〜ｗｗｗ 飛んで火にいる夏の虫、ってやつよね

…No.516126+日銀砲は過去の話になりましたか

…No.516127+ >資金流動性不足による世界恐慌です もうユーロがヤバそうユーロの資金需要が激減して、高金利が維持できないようで円はもちろん、ドルよりも先にユーロがぶっ飛びそうです詳しくは「逆イールド ユーロ」でググれ

…No.516128+いかん、マジで第３次大戦かよ、これ

…No.516134そうだねx2標的が日本だけになればそりゃ

…No.516152+そりゃ日本一人勝ちならハイエナは円かじるしかないよね

…No.516166そうだねx7日本の景気がよくないので低金利なのですが

…No.516168+書き込みをした人によって削除されました

…No.516169そうだねx7金利と景気（きんりとけいき） 一般的に、景気回復→金利上昇→景気後退→金利低下→景気回復、のような循環を繰り返す。 https://www.nomura.co.jp/terms/japan/ki/kinritokeiki.html 経済の基本すら知らない人がこの板にいるのか

…No.516175+選挙でそういう仕事してるんだろうけど 経済板でデタラメ書くのやめろ

…No.516183+>日本の景気がよくないので低金利なのですが 金利世界一のガーナや２０％超えてるアルゼンチン、モザンビークはさぞや景気が良いんでしょうね

…No.516194そうだねx3 本文無し

…No.516195そうだねx3黒田が経済が回復してないと言ってるのに

…No.516196+スレッドを立てた人によって削除されました 選挙中だからなー

…No.516209+>黒田が経済が回復してないと言ってるのに 値上げは国民が許容してるんじゃなかったの？ てか、たーーーーくさん資産増えてて 株価も高い状況なんだから 国は潤ってるから景気いいんじゃないの？？ これ国が10年ほど言い続けて来た話だよ

…No.516219+書き込みをした人によって削除されました

…No.516223+日銀、6月の国債購入額16兆円超に　月間で過去最高 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB073DI0X00C22A7000000/

…No.516224+国債は投資する時にまず最初に買う物だからね 普通はどこのファンドでもまず国債を買って それを担保や証拠金にして投資をするわけです 先物やってる人は約款に必ず書いてあると思うが 現金以外に国債とかでも証拠金に使えるんだよ

…No.516231+ヘッジファンドに狙われたか

…No.516235+狙うのは勝手だが、勝てるわけないのにね

…No.516236+ゾウとネズミくらいの違いがあるもんな

…No.516242+>値上げは国民が許容してるんじゃなかっの？ 家計の意味さえわからずマスコミに騙される情弱は基準値とか単位量とか考えず良い悪いとしか判断できませんから良いインフレ悪いインフレとか言い出します 良いジャイアン悪いジャイアンかよ

…No.516246+金利抑制の日銀vsファンドの国債売り、壮絶な戦いは7月・9月も続く https://diamond.jp/articles/-/305980 始まりに過ぎないからね

…No.516247+なんでもいいがヘッジファンドと日銀の戦い いつまで続くんだ？ 日銀ヘッジファンドとの戦争やりすぎで呆れるほどキャッシュ溜め込んでないか？ 世界の後進国がのきなみデフォルトしてるのに 日本だけ金があるってのが恐怖だ

…No.516249+安部首相暗殺される

…No.516250+犯人は朝鮮人か 株価暴落中

…No.516257+ 株価はプラスだろ おまけに容疑者は元海自隊員

…No.516258+韓国人やりやがった

…No.516269+現金足りるのか？

…No.516271そうだねx1どうやらアメリカの方が 先に高金利政策を中止せざるを得ない状況っぽい 全くインフレ抑制できないまま 景気や雇用統計がどんどん悪くなる副作用だけが出てるから

…No.516274+>どうやらアメリカの方が >先に高金利政策を中止せざるを得ない状況っぽい ドル高になってるのはそれが妥当というわけではなく、パウエルが強硬な姿勢を示したから 商品先物の価格は下落してるし、アメリカ経済は急速に悪化してる 年後半は雇用の悪化と住宅価格の下落で利上げを中止せざるを得なくなり、来年には利下げを強いられる

…No.516294+日本の資本が所有している株と不動産を売りに出せば、アメリカの株価とドルは瞬時に落ちる ということを十分に理解しているのかな、バイデンは？

…No.516327+>日本の資本が所有している株と不動産を売りに出せば、アメリカの株価とドルは瞬時に落ちる >ということを十分に理解しているのかな、バイデンは？ 敗戦国にそんな度胸はないと踏んでるんだろ 鳩山や菅なら何やるか分からん怖さあるけどロシア制裁に諸手を挙げてる忠犬岸田ではね

…No.516329+バイデンも、まさか日銀に完全に無視されるとは思ってなかっただろうよ（笑） ユーロ圏の中央銀行は追従したからな

…No.516388そうだねx3円安で円の価値目減り加速だな

…No.516399+ >バイデンも、まさか日銀に完全に無視されるとは思ってなかっただろうよ（笑） >ユーロ圏の中央銀行は追従したからな

…No.516400+>バイデンも、まさか日銀に完全に無視されるとは思ってなかっただろうよ（笑） 逆の立場の時と同じだから 日本が民主党政権で頭のおかしい経済政策やってた頃、 アメリカさんは相手にしてなかったでしょ？

…No.516401+アメリカでも「民主党政権は悪夢」なんだなー ドル高放置状態になってるのも同じだし 本来はインフレ抑制のために高金利政策なわけで ドル高は副作用なんだけど、 日本の民主党政権と同じく、すでに雇用統計が酷い事に 今夜、アメリカの６月のCPI（消費者物価指数）の発表があるそうで インフレ抑制できてないなら、高金利政策やめるしかないんだよね これ以上やると、アメリカ経済が死ぬし

…No.516402+韓国も利上げの方向 フルボッコっすね

…No.516406+なに韓国、今さらドルペッグすんの？（笑） 今までの為替差損埋めるだけで財政破綻すると思うが 日本は円安でも全く困らないけど 韓国の場合はそろそろ限界かね

…No.516415+【速報】6月のアメリカ消費者物価指数　前年比9.1％上昇　40年7か月ぶりの高い伸び https://news.yahoo.co.jp/articles/b571acf8f2c4cc5a4425b7c6fe87bc31ec1af81b アメリカ経済、死亡のお知らせｗ

…No.516416+↑インフレ全く抑制できてねーじゃんｗ 利上げしたのにさらに悪化してるぞ、おい（＾＾； FRB、まさかと思うがさらに0.75利上げとかやるのか？ 日本人は円安ドル高で大喜びなんだけども ここまでくると、さすにが心配になって来るわ

…No.516419そうだねx2これからもっと経済厳しくなるのだろうな

…No.516420+● ガソリン全国平均価格172円70銭　来週も値下がり予想 レギュラーガソリンの全国平均価格は、2週連続で値下がりしました。 https://news.yahoo.co.jp/articles/caaf89a9bb7f6ba9377fe3ea44dc487997347d7d 日本は平和

…No.516557そうだねx4『ヘッジファンドトップが語る「日銀は必ず負ける」』【7月19日（火）#報道1930】 https://www.youtube.com/watch?v=7Ma9X0YT4V4

…No.516558+ 本文無し

…No.516559+ 本文無し

…No.516560+ 本文無し

…No.516561+ 本文無し

…No.516562+ 本文無し

…No.516563+ 本文無し

…No.516564+ 本文無し

…No.516568+ネズミと象の戦いだけど ファンドの人たち、頑張ってね（笑） 君たちの言う「儲け」って 日銀にとっては帳簿上の何桁も小さい数字でしかないのだけど

…No.516569そうだねx1黒田無能すぎる

…No.516570そうだねx1安倍、竹中、黒田 日本の３大悪

…No.516571+１９８９年で対外債務完済してたんだねルーマニア

…No.516572+日銀 昨日は圧勝だったな

…No.516573+アメリカヘッジファンドも日銀にだけはかなわない

…No.516574+書き込みをした人によって削除されました

…No.516576+ 本文無し

…No.516577+ 本文無し

…No.516578そうだねx3 このまま円が売られるだけだな

…No.516580+ いいよ、いいよー（＾＾）ｂ もっと円安になーれ♪日本は世界最大の債権国（金貸してる側）なんだからボロ儲けですわほれほれ、もっと頑張って金利を上げるのです＞ＦＲＢ

…No.516581そうだねx1日本が何もしなくても、毎日勝手に１兆円儲かるとか 今回の円安って夢みたいだよね

…No.516584そうだねx1貿易収支大赤字なのに

…No.516585そうだねx1日本はもう、とっくに物の貿易なんかどうでもよくなってるのでね 外国に投資して、外国人を働かせて儲けてる国なのですよ 一般庶民ですら2000兆円も資本を持ってる国なので、 もう日本人が働いて何か作って外国に売る必要は無いんですよ

…No.516588そうだねx1 本文無し

…No.516589+ 本文無し

…No.516590そうだねx1 本文無し

…No.516591+ 本文無し

…No.516592そうだねx4 本文無し

…No.516597そうだねx2日銀マジですげーな この状況でゼロ金利政策を実行できるとか どんだけ信用余力があるんだろう 世界最強じゃね？

…No.516598そうだねx2日本狙い撃ち確定

…No.516600+ハゲワシがどんどん燃えて行く 資本主義のシステムは一緒だけど運用の仕方はそれぞれよな 結局国っていう概念が担保なんで文化民度社会宗教なんてものも影響する 古典マクロ経済学の敗北じゃ

…No.516602そうだねx1日銀 またも大勝利の巻 ファンドが轟沈していく

…No.516613+黒田総裁「利上げで円安止めるの困難」　金融緩和策維持を決定 https://news.yahoo.co.jp/articles/8cb268c75a5d5099aedd586852259ade42da3457

…No.516617そうだねx2円安とめる理由も無いからな ほれほれ、もっと金利を上げるのです＞FRB

…No.516618+>円安とめる理由も無いからな アメリカの経済指標悪化で136円ちょうどまで下落

…No.516619そうだねx2利上げしてるアメリカが 経済指標悪化… そもそも「格差」が埋まってないのに （本来バイデンはそれをすべきなはずだったのに） ”どこ”が喜ぶかわからない利上げしてる とは思ってたし その言い訳に、やりたくもない石油外交してるとか 本末転倒すぎる

…No.516649+安倍が死んだし、この人も来年で任期が切れて交代する 悪夢のようなアベクロ時代が終わる

…No.516650+あと一年弱金融緩和した後 解除したって、もう戻らないっつーの

…No.516660+海外ヘッジ負けたんだ

…No.516661+>海外ヘッジ負けたんだ 今136円だな

…No.516683そうだねx2日本が金利上げない限り円安傾向は変わらない

…No.516685+金融危機の時の日銀砲でもかなりのハゲタカが死んだんだっけ？

…No.516686+麻生が金ばらまいて アジア各国を救った時期の話か まあな ファンドを轢き潰したのはよかったが 韓国を救済したのは大失敗だったな

…No.516837そうだねx2USDJPY 133.24 円 日銀勝利か・・・ｗ

…No.516876+ヨーロッパみたいに日和らなくてよかったね

…No.516882+事実を書いただけなのに、ヤフコメの反応は「同意」5、「同意できない」が100だった 今年の値動き ドル円　115円→133円　※最高値は139円 ユーロドル　1.13ドル→1.02ドル　※最安値は0.99ドル ドルウォン　1200ウォン→1300ウォン　※最高値は1317ウォン 対ドルでの値下がり率　 円 -14％、ユーロ -10%、ウォン -8％ ウォンが一番値下がり率が低い

…No.516889+>ウォンが一番値下がり率が低い ハードカレンシーじゃない通貨のレートは 国際商品（主に金地金）の値段と一致する必要がないだけです わかりやすく書くと、 日本円やＵＳドルやユーロなら国際商品（金の延べ棒とか原油とか）を買えますが 逆に言えば現物商品の値段で為替レートが拘束されるわけです 韓国ウォンだと金とか買えないので 為替レートも金の値段とか関係なくある程度は恣意的にずらす事ができるだけですね

…No.516890+通貨は期待や失望で動く ユーロが安くなったのはロシアのウクライナ侵攻によるエネルギー危機や利上げによる景気後退懸念 円が安くなったのは欧米が利上げしてるのに利上げを口にすらできない日本に通貨高（通貨防衛）を期待できないから ウォンがあまり安くなってないのは韓国中銀が利上げしてることと、ロシアのウクライナ侵攻の影響が欧州に比べて少ないから

…No.516904+黒田の後任は雨宮正佳か中曽宏と言われているけど wikiを見てもどういう考えの人かわからない 雨宮は安倍とズブズブの関係だったらしいからYCCやマイナス金利は維持するだろう 中曾は国際派らしいから欧米と基調を合わせてYCCの見直しやマイナス金利撤廃をやるかも